台州市网站建设_网站建设公司_CSS_seo优化

资产定向配置与资产配置：1926年以来的历史比较

在投资领域，选择合适的投资策略至关重要。资产定向配置和传统的资产配置是两种常见的策略，它们在收益、风险等方面存在差异。下面将从多个方面对这两种策略进行详细比较。

1. 资产定向配置与资产配置的收益比较

在之前的测试中，假设投资组合的增长部分投资于大公司股票（标准普尔500指数），收入部分投资于中期政府债券。通过对不同资产配置组合的研究发现，资产定向配置在多数情况下表现出色。
- 从1926 - 2003年的69个十年期数据来看，资产定向配置（Asset Ded.）的平均年总回报率表现突出。具体数据如下表所示：
| 投资组合类型 | 平均年总回报率 |
| ---- | ---- |
| 资产定向配置（Asset Ded.） | 8.7% |
| 70/30 | 8.6% |
| 60/40 | 8.2% |
| 50/50 | 7.7% |
| 40/60 | 7.2% |
| 30/70 | 6.6% |

这些数据以图表的形式呈现，如图4.4、4.5和4.6所示，直观地展示了资产定向配置在不同时间段的优势。从这些结果可以看出，资产定向配置似乎是一种更优的策略，它不仅易于理解、实施成本低、有利于降低风险，而且在历史比较中提供了比大多数资产配置策略更高的回报。

为了更全面地比较资产定向配置和资产配置模型，还进行了其他股票和债券选择的测试。
-大公司股票与其他债券类别的组合（测试5）：在1926 - 2003年期间，对于每个资产配置模型，有六种股票和债券的组合可能（大公司和小